Семинар / ВебинарНезависимая экспертиза инвестиционных проектов, бизнес-планов и ТЭО
Для кого предназначена программа: Инвестиционные аналитики, риск-менеджеры, экономисты, кредитные аналитики, банковские андеррайтеры.
Что дает обучение: Семинар предназначен для получения навыков и знаний по проведению профессиональной экспертизы бизнес-планов и ТЭО.
Цели программы: Целью семинара является изучение методик независимой экспертизы проектов, в т.ч. бизнес-планов и ТЭО.
Аннотация: Инвесторам и банкам предоставляю проекты, бизнес-планы и ТЭО для получения финансирования. Специалистам необходимо изучить предоставленные документы и дать профессиональное заключение о качестве проекта, об отсутствии в нем искажений, ошибок и манипулирования информаций. На семинаре будут рассматриваться подходы и инструменты, позволяющие дать такое экспертное заключение.
1. Основные требования к бизнес-планам и ТЭО и их экспертиза.
- Рекомендуемая структура проекта, бизнес-плана, ТЭО. Формат UNIDO.
- Особенности разделов проекта. Как читать резюме аналитикам.
- Какие приложения предоставляются вместе с инвестиционным проектом.
- Как формируется экспертное мнение. Особенности специализированных экспертиз проектов.
- Экспертная гипотеза. Подготовка экспертного заключения.
2. Экспертиза плана продаж.
- Правила оформления плана продаж. Особенности расчета НДС в продажах.
- Анализ правдивости и достоверности результатов маркетингового исследования. Сопоставление маркетингового исследования с планом продаж.
- Понимание связи конкурентоспособности продукта и плана продаж. Особенности конкурентоспособности для B2C, B2B, B2G.
- Трендовый анализ продаж. Вариационный анализ продаж.
- Сравнительная оценка плана продаж.
- Формирование экспертного мнения о плане продаж в инвестиционном проекте или ТЭО.
Кейс: Экспертиза плана продаж в бизнес-плане.
3. Экспертиза капитальных расходов.
- Состав и особенности проектно-сметной документации. Особенности формирования смет CapEx.
- Анализ и проверка сметной документации. Выборочная проверка сметных показателей.
- Наиболее частые ошибки и манипуляции в сметной документации.
Кейс: Экспертиза сметы проекта.
4. Экспертиза производственных и организационных расходов.
- Особенности формирования производственных и организационных расходов для разных отраслей.
- Структура себестоимости и от каких производственных параметров она зависит. Постоянные и переменные затраты, как можно определить в данных проекта.
- Экспертиза отдельных видов затрат: заработная плата, амортизация, аренда.
Кейс: Экспертиза себестоимости в инвестиционном проекте.
5. Экспертиза финансовой модели инвестиционного проекта.
- Особенности и виды финансовых моделей в инвестиционных проектах.
- Оценка сроков проекта: инвестиционная фаза, эксплуатационная фаза, ликвидационная фаза.
- Методика проверки финансовой модели через связь трех форм.
- Ключевые данные, которые необходимо проверить при экспертизе проекта. Коэффициент налоговой нагрузки проекта и особенности моделирования налоговой нагрузки.
- Особенности перемоделирования, как методика экспертизы финансовой модели проекта.
Кейс: Проверка качества финансовой модели.
6. Экспертиза инвестиционно-аналитических расчетов.
- Особенности определения ставки дисконтирования, в т.ч. в целях проведения экспертизы проекта.
- Расчет и оценка финансово-инвестиционных показателей: NPV, IRR, MIRR. Взгляд независимого эксперта на финансово-инвестиционные показатели.
- Расчет и анализ сроков окупаемости: номинальный и дисконтированный сроки окупаемости.
- Особенности расчета инвестиционно-аналитических показателей для внешних инвесторов и банков.
- Минимальные требования по уровню инвестиционно-аналитических показателей для принятия проекта.
Кейс: Оценка инвестиционной привлекательности проекта для внешнего инвестора.
7. Экспертиза оценки рисков в проекте.
- Виды рисков, с которыми сталкиваются в инвестиционных проектах. Отраслевые особенности рисков.
- Расчет и анализ риска дефолта. Уровни операционного и финансового левериджей. Расчет и оценка финансовой устойчивости проекта.
- Экспертиза качественных характеристик риска проекта. Отношение внешних инвесторов к рискам проекта.
Кейс: Экспертная оценка рисков инвестиционного проекта.
