Учебная программа

День первый.

1. Оценка инвестиционного проекта по показателям прибыли.

• Aнализ динамики прибыли: нисходящая, восходящая и стабильная модели.
• Расчет среднегодовой и среднемесячной прибыли.
• Как сравнивать текущие издержки и прибыль, что может вызвать подозрение.
• Модели расчет точки безубыточности в инвестиционном проекте, как этот расчет применять для принятия инвестиционного решения.
• Анализ рентабельности инвестиционного проекта, расчет нормы прибыли на капитал.
• Почему ориентирование только на прибыль может привести к существенным проблемам при вложении инвестиций.

Кейс: Расчет инвестиционной эффективности по прибыли.

2. Полная методика расчета ставки дисконтирования для инвестиционного анализа.

• Подробное объяснение ставки дисконтирования и зачем она нужна.
• Модели расчета ставки дисконтирования или о чем молчит WACC.
• Модель CAPM: как посчитать, что нужно учесть, сколько лет взять, где получить информацию.
• Корректирование β-коэффициента по модели Роберта Хамады.
• Что принимать за заемный капитал на предприятии, расчет стоимости заемного финансирования, применение эффективной процентной ставки.
• Учет специфики российского налогообложения для расчета стоимости заемного финансирования.
• Оценка суверенного и специального риска для расчета премии за риск.

Видео-презентация:Расчет ставки дисконтирования в MS Excel.

3. Оценка инвестиционного проекта по показателям денежного потока.

• Как быстро сделать прогноз денежного потока в инвестиционном проекте.
• Анализ достаточности денежного потока и определение потребности в дополнительном финансировании.
• Расчет свободного денежного потока в инвестиционном проекте прямым и косвенным методами.
• Как дисконтируют денежные потоки, какую степень дисконтирования выбрать.

Видео-презентация: Планирование денежного потока в MS Excel.

День второй.

4. Специальные модели оценки инвестиционных проектов.

• Чистая приведенная стоимость (NPV): как быстро посчитать, какое значение лучше для проекта.
• Индекс доходности (B ⁄ C), какие требования предъявляет инвестор.
• Внутренняя норма доходности (IRR): сложности расчета, «быстрая» формула, как понять значение.
• Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR): навык расчета и анализа.

Кейс: Расчет эффективности проекта по критериям NPV и B ⁄ C.

5. Анализ срока окупаемости проекта.

• Инвестиционные фазы: где начало проекта.
• Что такое жизненный цикл проект, и как он влияет на показатели.
• Расчет номинального и дисконтированного сроков окупаемости: полная и упрощенная методики.
• Где найти ответ на вопрос: какой срок окупаемости проекта лучше.
• Особенности расчета для проектов с повторяющимися циклами инвестирования.

Кейс: Расчет номинального и дисконтированного сроков окупаемости.

6. Ситуационный анализ и анализ рисков проекта.

• Зачем нужно моделировать проект при разных ситуациях.
• Требования к моделированию ситуаций: как избежать ошибок в моделировании.
• Как выбрать входные и наблюдаемые параметры модели.
• Навыки корреляционного анализа для ситуационного анализа, как выявить рискованный проект.
• Описание анализ рисков проекта по методике Монте-Карло.
• Моделирование «с проектом – без проекта», как это делается и зачем это нужно.
• Операционные риски проекта: операционный леверидж, запас прочности.
• Финансовые риски проекта: финансовый леверидж, финансовая устойчивость.

7. Неформализованные методы оценки инвестиционного проекта.

• Изучение резюме инвестиционного проекта: на что надо обращать внимание.
• Оценка качества и достоверности предоставляемой информации.
• Особенности оценки некоммерческих проектов.
• «Три П»: секрет лучшего инвестиционного аналитика.
• Как не потерять хороший проект.

г. Москва, ул. Рабочая, д. 35 (м. Римская, м. Площадь Ильича) Посмотреть на карте

Современные учебные пособия

Сборник задач и кейсов

Доступ к интерактивным пособиям

Запись вебинара

Канцелярское обеспечение

Доступ к WiFi в аудитории

Обед

Кофе-брейки

Свежая деловая пресса

Секретный подарок

Преподаватель

Борисов Александр Николаевич

Бизнес-консультант в области управленческого учета, корпоративных финансов, инвестиций и финансового анализа, занимается научной и преподавательской деятельностью, проводит семинары и бизнес-тренинги, оказывает консалтинговые услуги по направлению финансы.